■ 景気敏感・外需セクター（地政学の影響を受けやすい）
トヨタ自動車 (7203) 2026年の視点: 円安（150円台）の定着が利益を押し上げています。 リスク: ベネズエラ情勢で原油高が加速すると、物流コスト増とガソリン高による新車需要減が懸念されます。ただし、北米市場の強さが下支えとなるでしょう。
川崎汽船 (9107) 2026年の視点: 地政学リスクを最も「利益」に変える銘柄です。 リスク: 紛争による航路混乱や保険料アップは、運賃市況の上昇を招き、短期的には株価にポジティブに働く「逆説的な銘柄」です。
JFEホールディングス (5411) 2026年の視点: 国内のインフラ更新需要は底堅いですが、2026年度の鉄鋼需要見通しは「国内外で回復に遅れ」との予測もあります。 リスク: 資源価格高騰による原材料コスト増を価格転嫁できるかが鍵となります
内需・消費セクター（物価高・インフレの影響）
サンリオ (8136) 2026年の視点: 26年3月期の業績・配当予想を上方修正するなど、極めて絶好調です。 リスク: 海外ライセンス事業が強いため、地政学リスクによる世界景気の冷え込みには注意が必要ですが、現時点では「日本発の最強IP」として独歩高の様相です。
ゼンショーHD (7550) / 日本マクドナルド (2702) 2026年の視点: 強気な価格改定が浸透し、利益率が改善しています。 リスク: ベネズエラ情勢による「原油高→輸送費・包材費高騰」は直撃します。特に輸入食材への依存度が高いため、為替とセットでの注視が必要です。
ビックカメラ (3048) / ぴあ (4337) 2026年の視点: インバウンド需要の恩恵を最大化しているセクターです。 リスク: 地政学リスクが「渡航制限」や「世界的な消費意欲減退」に繋がらない限り、国内の底堅い需要で安定しやすいです。
■ 金融・IT・サービス（金利と国内需要）
横浜FG (7186) 2026年の視点: 日銀の利上げ継続観測により、利ざや改善期待から「2026年の主役」の一角です。 リスク: 地政学リスクで「有事の円買い」が加速し、金利上昇が止まってしまうシナリオが唯一の懸念点です。
東計電算 (4746) 2026年の視点: 独立系システム開発として、企業のDX投資の継続により業績は安定。地政学リスクの影響を最も受けにくい「避難先」銘柄です。
日本M&Aセンター (2127) 2026年の視点: 事業承継ニーズは2026年もピークが続いています。 リスク: 株価のボラティリティが高いため、相場全体が「有事の売り」でパニックになった際の連れ安には注意が必要です。
GMOインターネットグループ (9449) 2026年の視点: AI・Web3事業の進展が評価されています。 リスク: 投資マインド（リスクオン・オフ）に敏感な銘柄です。地政学リスクで市場が冷え込むと、真っ先に調整が入りやすい特性があります
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